Sürdürülebilir finansman, çevresel dönüşümün ötesine geçerek ekonominin iklim risklerine karşı dayanıklılığını ve toplumsal kapsayıcılığı da destekleyen bir yapıya dönüşüyor. Garanti BBVA’nın sürdürülebilir tarım, iklim değişikliğine adaptasyon ve toplumsal cinsiyet eşitliği alanlarında gerçekleştirdiği üç tahvil ihracı, finansal kaynakların farklı sürdürülebilirlik hedeflerine nasıl yönlendirilebileceğini ortaya koyuyor.

Sürdürülebilirlik hedeflerini belirlemek kadar, bu hedefleri hayata geçirecek finansman mekanizmalarını geliştirmek de önem taşıyor. İklim değişikliğinin üretimden altyapıya uzanan etkileri ve kapsayıcı büyüme ihtiyacı, finans kuruluşlarının dönüşümde üstlendiği rolü yeniden şekillendiriyor. Artık yalnızca karbon emisyonlarının azaltılması değil, tarımsal üretimin sürekliliği, şehirlerin değişen iklim koşullarına uyumu ve kadınların ekonomik hayata katılımı da sürdürülebilir finansmanın gündeminde yer alıyor.

Bu yaklaşımın somut örneklerinden biri, Garanti BBVA’nın farklı sürdürülebilirlik alanlarına odaklanan üç tahvil ihracı. Banka, 30 milyon euro tutarında sürdürülebilir tarım odaklı yeşil tahvilin yanı sıra, 30'ar milyon dolarlık adaptasyon ve dayanıklılık ile toplumsal cinsiyet eşitliği temalı iki sürdürülebilir tahvil ihracı gerçekleştirdi.

Farklı ihtiyaçlara yanıt veren bu üç işlem, ortak bir yaklaşım etrafında birleşiyor: Finansmanı, çevresel ve toplumsal dönüşümün belirli alanlarına yönlendirmek.

İklim değişikliğine uyum, finansmanın odağında

İklim değişikliğiyle mücadelede emisyonların azaltılması önemli bir hedef olmayı sürdürürken, değişen iklim koşullarına uyum sağlamak da ekonomik dayanıklılığın temel unsurlarından biri haline geliyor. Özellikle tarımsal üretim, su yönetimi ve kritik altyapılar açısından bu dönüşüm, uzun vadeli yatırımları gerekli kılıyor.

Garanti BBVA'nın sürdürülebilir tarımda adaptasyonu desteklemek amacıyla gerçekleştirdiği 30 milyon euro tutarındaki, bir yıl iki gün vadeli yeşil tahvil ihracı bu ihtiyaca odaklanıyor. Garanti BBVA Sürdürülebilir Borç Finansmanı Çerçevesi kapsamında sağlanan kaynağın, organik ve sürdürülebilir tarımsal üretim, arazi yönetimi, verimli sulama sistemleri ve tarımsal altyapı yatırımlarının finansmanında kullanılması hedefleniyor.

Banka, iklim değişikliğine uyum yaklaşımını tarım sektörüyle sınırlamıyor. BBVA Sürdürülebilir Borç Finansmanı Çerçevesi kapsamında 29 Haziran'da gerçekleştirdiği 371 gün vadeli, 30 milyon dolarlık adaptasyon ve dayanıklılık temalı tahvil ihracıyla daha geniş bir altyapı dönüşümünü desteklemeyi amaçlıyor.

Bu kaynağın iklim dayanıklı su altyapısından taşkın önlemeye, afet sonrası yeniden inşadan erken uyarı sistemlerine kadar çeşitli alanlara yönlendirilmesi planlanıyor. Kritik altyapıların dijitalleşmesi ve modernizasyonu da finansman kapsamındaki başlıklar arasında bulunuyor.

Her iki ihraç, iklim dayanıklılığının yalnızca çevresel değil, üretim ve altyapı yatırımlarını da ilgilendiren ekonomik bir mesele olduğunu gösteriyor.

Toplumsal etkiyi finansman kararlarına taşımak

Sürdürülebilir finansmanın bir diğer boyutu ise ekonomik fırsatlara erişimin güçlendirilmesi. Kadın girişimciliği, istihdamda fırsat eşitliği ve finansal kapsayıcılık, bu çerçevede finansman yoluyla desteklenebilecek alanlar arasında öne çıkıyor.

Garanti BBVA'nın 29 Haziran'da gerçekleştirdiği 372 gün vadeli, 30 milyon dolarlık sürdürülebilir tahvil ihracı, toplumsal cinsiyet eşitliğine odaklanıyor. Turuncu Tahvil İlkeleri (Orange Bond Principles) ile uyumlu yapılandırılan ihraçtan elde edilen kaynağın kadın girişimciliğini, kadın liderliğini, kapsayıcı istihdamı ve kadınların ekonomik güçlenmesini destekleyen faaliyetlerde kullanılması amaçlanıyor.

Impact Investment Exchange (IIX) tarafından geliştirilen Turuncu Tahvil İlkeleri, yalnızca finansmanın hangi alanlara yönlendirileceğini değil, toplumsal cinsiyet bakış açısının yatırım süreçlerine ve kurumsal yönetişime nasıl entegre edileceğini de ele alıyor.

Bu yönüyle ihraç, sürdürülebilir finansmanın çevresel hedeflerin yanında ölçülebilir sosyal etkiyi de kapsayan bir yaklaşım olarak değerlendirilebileceğini ortaya koyuyor.

Finansmandan uzun vadeli dönüşüme

Garanti BBVA Genel Müdürü Mahmut Akten, bankanın sürdürülebilir finansman yaklaşımını müşterilerin dönüşümünü desteklemenin yanı sıra ekonominin ve toplumun uzun vadeli dayanıklılığını artıracak stratejik bir araç olarak tanımlıyor.

Banka, 2018-2029 dönemi için belirlediği 3,5 trilyon TL'lik sürdürülebilir finansman hedefinin yaklaşık 1,3 trilyon TL'lik bölümüne 2026'nın ilk çeyreği itibarıyla ulaştığını açıklamıştı.

Gerçekleştirilen üç tahvil ihracı, bu yaklaşımın farklı sektörlere ve toplumsal ihtiyaçlara yönelik finansman araçlarıyla çeşitlendiğini gösteriyor.

İş dünyası açısından ortaya çıkan temel çıkarım ise sürdürülebilirliğin tek bir yatırım alanına indirgenemeyeceği. Tarımsal üretimin dayanıklılığından kritik altyapıların güçlendirilmesine, kadınların ekonomik katılımından finansal kapsayıcılığa uzanan bu alanlar, dönüşümün birbirini tamamlayan boyutlarını oluşturuyor. Uzun vadede belirleyici olacak unsur, finansman kaynaklarının bu ihtiyaçlarla buluşturulması ve hedeflenen çevresel ve toplumsal etkinin somut sonuçlara dönüştürülebilmesi.